& Ldquo; Kopeyka & rdquo; negocjuje z bankiem na temat JP Morgan ...

„Kopeika” w rozmowach z JP Morgan Bank przyciągają co najmniej $ 150 mln w spółkę, powiedział gazecie „Kommiersant” źródło zbliżone do negocjacji. Według niego, omówiono jak sprzedaż akcji spółki dominującej JSC „Trading House” Kopeika „” oraz pożyczki z opcją zakupu udziałów w sieci. „Program, w ramach którego banki otrzymają” grosz „niezbędnej ilości, aw zamian otrzyma swój udział, ale nie od razu, ale w czasie IPO, zaplanowanego na rok 2009.

To rynek zadecyduje kapitalizację w sieć, a to będzie jasne, co pakiet wobec Banku za $ 150 milion”- wyjaśnił. JP Morgan, powiedział źródła „b” jest prawdopodobne, aby działać jako pośrednik „grosze”, ale być może będzie on stać się częścią jej akcji.

CEO „nickels” Sergey Solodov potwierdził, że „w ten sposób pozyskiwania finansowania naprawdę jest obecnie przedmiotem dyskusji z kilkoma bankami”, ale ich nie nazwać. Według niego, „Kopeika” może wejść na giełdę w 2009 roku, ale nie zostało ustalone.

Źródło JP Morgan powiedział, że „projekt” grosze „został dyrektorem zarządzającym banku Natalia Tsukanova”. Ponieważ nie można skontaktować się wczoraj.

Natalia Zagvozdina z „Renaissance Capital”, mówi, że w ocenie „grosze” można stosować mnożnikowy „Dixie”, biorąc pod uwagę, że sieci działają w tym samym formacie i rosną w tym samym tempie: EV / EBITDA w 2007 roku wyniosła 13, prognoza na rok 2008 - 7.9. Zasugerowała, że ​​pod koniec 2008 roku, "Kopeika" może kosztować 10-12 EV / EBITDA.

Jeśli sieć pokaże EBITDA 60 mln $ (w przybliżeniu wskaźnik ten wynosił w 2006 roku), będzie kosztować około $ 1,4 mld USD o długu (dane za rok 2007, „Kopeika” nie otwarta, a prognoza na rok 2008 nie). Tak więc, na 150 milionów dolarów puszek otrzyma około 11% sieci.

JSC "Trading House" Kopeika "" składa się z 447 sklepów, przychody ze sprzedaży w 2007 roku - 1,49 mld USD co stanowi 53% więcej niż w 2006 roku. Właścicielem 100% udziałów w spółce - Nikolai Tsvetkov.

„Kopeika” stał się bardziej zamknięty po jego założycieli, Alexander Samonov Sergei Lomakin i Artem Khachatryan wyszedł z działalności (na początku 2007 roku sprzedał 50% „grosze” „UralSib”), mówi menedżer portfela „DV-Inwestycje” Dmitrij Dudkin.
W szczególności sieć przestała produkować MSSF sprawozdań finansowych - najnowszy raport był za trzeci kwartał 2006 roku.

W październiku ubiegłego roku, agencja ratingowa Standard & Poor`s obniżyła rating kredytowy „grosze” do poziomu SS, tłumacząc, że „wystawca jest blisko domyślnie.”
Według pana Dudkin, w pierwszych trzech kwartałach 2006 roku stosunek długu / EBITDA „monet” był o 7 (średnia wielkość przemysł - 3). „Jest oczywiste, że możliwość spółki na nowych kredytów poważnie ograniczony” - wyjaśnia.

Sergey Solodov powiedział, że sieć of Duty „nieco zmieniona w porównaniu z 2006 r.”
Teraz „penny” niezbędne środki do rozwoju (w 2008 roku planuje otworzyć 130 nowych sklepów, do których będzie musiała wydać $ 130-260 milionów), a latem będzie potrzebował pieniędzy na przejazd dwóch ofert na obligacje, powiedział Dmitrij Dudkin.

17 czerwca mianowany oferty w rozumieniu obligacji pierwszej serii na1,2 mld rubli, a 20 sierpnia - trzeciej serii 4 mld rubli.
Pan Solodov przyznaje, że firmy potrzebują pieniędzy na rozwój i spłacić dług. „Kopeika” może sprzedać część majątku (całkowita nieruchomości 210 tys. M.), powiedział, negocjacje na ten temat już trwają z kilkoma własności ZPIF kontrolowanego, w szczególności „UralSib” i „Troika Dialog”. Ponadto, „Kopeika” może zmniejszyć budżet poprzez ustanowienie wspólnych przedsięwzięć w regionach i jej partnerzy mogą być, na przykład, sieć „Meridian” oraz „Proviant” w regionie Biełgorod.